【行業信息】融資篇：夯實融資渠道 債券發行提速
上半年，受到復雜經濟形勢和資金面緊張等因素的疊加影響，租賃行業在資金端挑戰猶存，不僅是金融租賃公司，融資租賃公司在合規管理與流動性管理上也承受了較大壓力。
為緩解流動性問題，金融租賃公司和融資租賃公司在金融債券發行方面，呈現出較為積極的態度。《金融時報》記者根據銀保監會官網披露的信息統計，截至今年6月末，行業內共有4家金融租賃公司獲批發行金融債券，規模總計達210億元。同時，今年上半年，包括平安融資租賃、君創融資租賃、遠東融資租賃、大唐融資租賃、華電融資租賃、國新融資租賃、中電投融和融資租賃等公司公開發行了金融債券。
前6個月金融債券發行提速
作為租賃公司在資本市場進行直接融資的方式之一，金融債是金融租賃公司重要的中長期融資工具，與租賃業務周期匹配度較高，既能夠有效解決資產負債期限錯配問題，實現緩解流動性風險的目標，又可以降低公司整體融資成本，保障融資渠道暢通，有助于公司籌集穩定且期限靈活的資金并提高流動性管理能力。自債券發行門檻降低以來，發行金融債券就備受金融租賃公司和融資租賃公司的青睞。
公開發行信息顯示，截至6月30日，太平石化金融租賃、興業金融租賃、浙江浙銀金融租賃以及浦銀金融租賃獲批發行金融債券，在全國銀行間債券市場公開發行總規模分別不超過40億元、50億元、40億元、80億元。比較今年各家公司實際發行項目的情況，太平石化金融租賃5月中旬已發行第一期，發行規模為20億元，期限3年，票面利率為3.45%；興業金融租賃6月上旬發行了第一期總規模35億元的綠色金融債券，期限3年。浙銀金融租賃與浦銀金融租賃目前尚未披露最新的發行情況。
除上述4家公司外，早前獲批的長城國興金融租賃今年1月發行了10億元的綠色金融債券，票面利率為3.60%；江蘇金融租賃于今年4月和5月先后發行了兩期金融債券，總規模為40億元。
業內人士分析認為，在租賃行業向差異化、專業化、數字化高質量發展轉型的大趨勢下，租賃公司需要多元化的融資渠道以支撐其業務轉型，特別是涉及國家重大戰略領域包括基礎設施、能源環保、民生醫療、鄉村振興等方向的租賃項目，需要高效的資產經營與資金融通。此外，通過在銀行間債券市場發債，租賃公司還可以擴大自身在資本市場的品牌知名度，對其后續更多的融資活動具有積極影響。
租賃公司瞄準綠色金融債
需要特別關注的是，今年上半年，興業金融租賃獲批發行的是50億元的綠色金融債券。
事實上，這已不是業內首次獲批發行綠色金融債券，自2016年河北金融租賃獲批發行業內首筆綠色金融債券以來，不少金融租賃公司在此領域深耕布局。《金融時報》記者根據銀保監會對外披露的批復信息統計，2016年以來，包括河北金融租賃、華融金融租賃、長城國興金融租賃、江蘇金融租賃、蘇銀金融租賃與興業金融租賃6家公司獲批發行綠色金融債券，總發行規模達200億元，募集資金用于《綠色債券支持項目目錄》中規定的綠色產業項目。
綠色金融債券多點開花的背后是發展漸入佳境的綠色租賃。在推進碳達峰、碳中和的大背景下，隨著綠色低碳發展的全面推進以及國內供應鏈、產業鏈的升級，金融資源持續向綠色領域傾斜。得益于政策和市場的雙重利好驅動，綠色租賃也呈現蓬勃發展勢頭，成為租賃公司向更專業化、差異化、特色化升級的重要方向，同時也是調整與明確自身發展節奏、戰略目標，撬動自身高質量發展的新支點。
依托產融結合優勢，目前，業內通過直接租賃、經營性租賃、售后回租等方式，在清潔能源、節能環保、公共交通等領域已開展相關綠色租賃項目。據國銀租賃近期發布的《2020年度環境、社會及管治報告》數據顯示，國銀租賃在助力清潔能源供給領域投放資金80.26億元；在新能源領域累計為全國主要公交公司提供39.8億元的融資支持，更換新能源公交車共計5309輛。
資金運用規范化受重視
金融租賃公司金融債券發行趨向常態化以及綠色金融債券發行漸熱，展現出租賃公司對于夯實多元融資渠道的重視，為推動各項租賃創新業務保駕護航。
在當前強監管態勢下，金融租賃公司無論是發行金融債券，還是發行資產證券化（ABS）產品，其募集大額資金后的資金投向與運用的合規性都需要進行重點關注，監管部門對金融租賃資金管理的監管力度也在持續加強。
今年上半年，監管機構公開了對于4家金融租賃公司的處罰，共計開出7張罰單，處罰金額達300萬元。違規問題主要集中在資金使用方面，包括融資資金未按約定用途由承租人使用，向資質存在瑕疵的承租人及項目進行融資等。
去年7月，銀保監會發布的《金融租賃公司監管評級辦法（試行）》明確對金融租賃公司的資本管理、管理質量、風險管理、戰略管理與專業能力等四方面進行重點考核，進一步促使機構重視資金管理，強化合規經營。