跨境擔(dān)保新規(guī)下外匯登記實(shí)務(wù)操作案例分析
一、關(guān)于內(nèi)保外貸簽約登記的實(shí)務(wù)操作要點(diǎn)
1.項(xiàng)目基本結(jié)構(gòu)
該項(xiàng)目的基本結(jié)構(gòu)為，母公司注冊(cè)在佛山，子公司注冊(cè)在香港，子公司向香港某銀行申請(qǐng)美元融資授信，母公司，母公司的實(shí)際控制人及其配偶，母公司的另外一家關(guān)聯(lián)公司等四家擔(dān)保人共同為子公司提供保證擔(dān)保，子公司和銀行簽署了《貸款協(xié)議》，四家擔(dān)保人共同向銀行出具了《擔(dān)保函》。《貸款協(xié)議》和《擔(dān)保函》均約定適用香港法律，并約定香港法院的非專屬管轄。
2.申請(qǐng)內(nèi)保外貸簽約登記遞交的文件
根據(jù)新規(guī)配套操作指引，提交的資料包括：關(guān)于辦理內(nèi)保外貸簽約登記的書面申請(qǐng)報(bào)告，擔(dān)保合同和擔(dān)保項(xiàng)下的主債務(wù)合同，其他外匯局認(rèn)為需要補(bǔ)充的資料。根據(jù)此要求，本所律師起草了以下文件：
2.1關(guān)于辦理內(nèi)保外貸簽約登記的書面申請(qǐng)報(bào)告
2.2擔(dān)保人關(guān)于債務(wù)人的相關(guān)盡職調(diào)查說(shuō)明
2.3擔(dān)保人與境外債務(wù)人關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明
2.4公司擔(dān)保人關(guān)于對(duì)外擔(dān)保的董事會(huì)決議
除以上文件外，借款人以及擔(dān)保各方均需要提交各自的主體資質(zhì)文件及法人證明文件和身份證明文件，同時(shí)新規(guī)強(qiáng)調(diào)擔(dān)保人有多人的，可委托其中一人辦理登記，其他擔(dān)保人需出具書面委托書。另外，境內(nèi)母公司還需要提交關(guān)于境外投資項(xiàng)目的批準(zhǔn)文件，如境外投資項(xiàng)目批準(zhǔn)證書以及境外投資外匯登記。
3.外管局審核的重點(diǎn)
3.1表面審查
對(duì)于擔(dān)保人提交的《貸款協(xié)議》和《擔(dān)保函》，外管局先從形式上審查各方簽字及蓋章，銀行提供的《擔(dān)保函》只有擔(dān)保人簽章而沒(méi)有銀行簽字及蓋章，外管局提出了疑義，經(jīng)解釋境外有些銀行均采用單方出具保函的形式提供擔(dān)保，外管局才勉強(qiáng)接受。
3.2貸款協(xié)議重要條款的審查
貸款期限。銀行和客戶簽署的《貸款協(xié)議》適用香港法律，其中并沒(méi)有明確約定貸款期限，按照銀行慣例，他們會(huì)定期對(duì)借款人進(jìn)行審查，如果一旦發(fā)現(xiàn)借款人有違反或可能違反協(xié)議內(nèi)容的，可以隨時(shí)要求借款人還款。但外管局對(duì)此表示不能接受，最終由銀行和借款人簽署《貸款協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》明確約定貸款期限為一年，屆時(shí)期限屆滿的如需延期還需要到外管局辦理變更登記。
貸款用途。客戶在香港設(shè)立子公司的目的在于希望利用香港的低成本資金進(jìn)行日常營(yíng)運(yùn)，包括從境內(nèi)采購(gòu)貨物原材料等。新規(guī)對(duì)內(nèi)保外貸的境外資金使用有明確的限制，要求債務(wù)人不得通過(guò)向境內(nèi)借貸、股權(quán)投資或證券投資等方式將擔(dān)保項(xiàng)下資金直接或間接調(diào)回境內(nèi)使用。
還款資金來(lái)源。外管局不但重點(diǎn)審核了借款人的還款資金來(lái)源，還重點(diǎn)審核了擔(dān)保人履約的資金來(lái)源。借款人和擔(dān)保人的還款資金都來(lái)源于其日常營(yíng)運(yùn)收入，主要是訂單的應(yīng)收賬款回款。
3.3其他重點(diǎn)審查的內(nèi)容
雖然新規(guī)改革強(qiáng)調(diào)外管局登記不再是對(duì)外擔(dān)保合同生效的要件，該登記只是事后登記，是為了國(guó)際收支監(jiān)管的需要，因此原則上登記時(shí)外管局只做形式審查。但實(shí)際辦理過(guò)程中，我們明顯感覺(jué)到外管局的監(jiān)管思路仍然有嚴(yán)格的行政管控思維。當(dāng)然，新規(guī)中也明確提到了，“如果外匯局對(duì)擔(dān)保合同的真實(shí)性，商業(yè)合理性，合規(guī)性及履約傾向等存在疑問(wèn)的，有權(quán)要求擔(dān)保人作出書面解釋”。因此，該項(xiàng)目也在以下幾個(gè)方面受到了外管局的嚴(yán)格審查：
商業(yè)合理性。重點(diǎn)審查借款人和擔(dān)保人的關(guān)系，如果兩者不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且擔(dān)保人也不是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的，該交易可能會(huì)被認(rèn)定缺乏合理性基礎(chǔ)而被拒絕登記。當(dāng)然，如果無(wú)法登記，對(duì)外擔(dān)保合同依然有效，但如果一旦需要保證人履約的，境外債權(quán)人會(huì)因沒(méi)有辦理內(nèi)保外貸簽約登記而無(wú)法申請(qǐng)資金出境。另外，如果擔(dān)保人收取擔(dān)保費(fèi)用的，擔(dān)保費(fèi)用的比例也可能會(huì)被用來(lái)衡量商業(yè)合理性的一個(gè)依據(jù)。因此境外銀行在接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供內(nèi)保外貸時(shí)，還是要重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保人和借款人的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
合規(guī)性。境內(nèi)母公司在設(shè)立境外子公司時(shí)，按照相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)了《企業(yè)境外投資證書》，但因?yàn)榫惩馔顿Y所使用的資金可能來(lái)源于實(shí)際控制人在境外的資金，因此未進(jìn)行資金的跨境支付，也未辦理《境外投資外匯登記》，在第三次要求補(bǔ)充資料時(shí)，外管局明確指出要補(bǔ)辦該外匯登記，否則此次內(nèi)保外貸登記將不予辦理。
履約傾向性。在申請(qǐng)報(bào)告中，外管局特別強(qiáng)調(diào)要增加擔(dān)保人對(duì)履約可能性概率的判斷，筆者認(rèn)為這種判斷并無(wú)實(shí)際意義，如果一旦履約，概率就是100%，但外管局可能是從長(zhǎng)期管控的需要出發(fā)，擔(dān)保人一般都會(huì)將該概率描述的極低，如果擔(dān)保人需要經(jīng)常為境外關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行擔(dān)保的，一旦發(fā)生一次履約，就會(huì)影響其在外管局的信用，導(dǎo)致之后再進(jìn)行內(nèi)保外貸登記時(shí)會(huì)存在障礙。
二、關(guān)于其他跨境擔(dān)保方式的操作要點(diǎn)
1.項(xiàng)目基本結(jié)構(gòu)
境外某銀行與珠海某企業(yè)（“借款人”）簽署《非承諾性循環(huán)貸款協(xié)議》（“貸款協(xié)議”），并由該借款人提供應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保，以及借款人的股東提供個(gè)人擔(dān)保。借款人作為出質(zhì)人與銀行簽署了《應(yīng)收賬款最高額質(zhì)押協(xié)議》（“質(zhì)押協(xié)議”），擔(dān)保人簽署了《擔(dān)保函》。該項(xiàng)目起初在2013年9月份簽署，根據(jù)當(dāng)時(shí)生效的法律法規(guī)申請(qǐng)了外債登記及對(duì)外擔(dān)保登記。今年借款人向銀行申請(qǐng)貸款展期。
2.貸款展期增加的相關(guān)登記
根據(jù)《外債登記管理辦法》及其操作指引，“已辦理簽約的外債合同主要條款發(fā)生變化，如期限，金額，債權(quán)人等，非銀行債務(wù)人應(yīng)參照上述程序辦理外債簽約變更登記”，因此外債變更登記必不可少。但就之前辦理過(guò)的對(duì)外擔(dān)保登記是否需要再次申請(qǐng)延期，本所律師與主管機(jī)關(guān)進(jìn)行了深入溝通，共識(shí)是如果是新發(fā)生的外債和對(duì)外擔(dān)保，對(duì)外擔(dān)保不需要辦理登記。但就之前辦理過(guò)的外債項(xiàng)下的對(duì)外擔(dān)保登記是否需要延期，主管機(jī)關(guān)并沒(méi)有明確答復(fù)。
2013年借款人和銀行簽署的質(zhì)押協(xié)議，已明確約定擔(dān)保適用的主債權(quán)合同包括貸款協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議，因此質(zhì)押協(xié)議不需要簽署補(bǔ)充協(xié)議。此外，根據(jù)貸款協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議簽署的當(dāng)下生效的新規(guī)，外債項(xiàng)下的跨境擔(dān)保因?yàn)橥鈧呀?jīng)進(jìn)行過(guò)登記，如果發(fā)生履約的，外匯跨境金額并不會(huì)發(fā)生改變，且在擔(dān)保人和借款人是同一人的情況下，債務(wù)人的身份也不會(huì)發(fā)生變化，因此是不需要事前進(jìn)行登記的。因此，本所律師認(rèn)為即便不進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保登記的延期申請(qǐng)，屆時(shí)如借款人違約，銀行依然可以憑借外債登記記錄申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押協(xié)議下的質(zhì)權(quán)，從而將相關(guān)款項(xiàng)匯出。
最終的結(jié)果是，客戶沒(méi)有主動(dòng)申請(qǐng)對(duì)外擔(dān)保登記，但在申請(qǐng)外債登記時(shí)，意外收到了外管局就外債登記和對(duì)外擔(dān)保登記的簽約情況登記表，該登記表中對(duì)貸款期限和擔(dān)保期限均進(jìn)行了變更，本所律師認(rèn)為外管局主動(dòng)對(duì)對(duì)外擔(dān)保登記進(jìn)行變更的行為應(yīng)屬于其外匯管理之需要，對(duì)該合同的效力不產(chǎn)生任何影響。此外，對(duì)外擔(dān)保登記表中對(duì)擔(dān)保期限的規(guī)定等同于貸款期限的做法不符合境內(nèi)擔(dān)保法的規(guī)定，在實(shí)務(wù)操作中一般都會(huì)忽視該擔(dān)保期限。
3.其他補(bǔ)充觀點(diǎn)
此次新規(guī)改革的最大亮點(diǎn)之一就是除了內(nèi)保外貸和外保內(nèi)貸之外的其他跨境擔(dān)保都不需要再進(jìn)行外匯登記。這一改革的邏輯在于在種類繁多的跨境擔(dān)保結(jié)構(gòu)中，只有內(nèi)保外貸和外保內(nèi)貸兩種結(jié)構(gòu)下的擔(dān)保人履約的，會(huì)導(dǎo)致新增跨境債權(quán)債務(wù)，而其他形式的跨境擔(dān)保，只會(huì)導(dǎo)致債權(quán)人或債務(wù)人身份的變更而非新增跨境債權(quán)債務(wù)，因此不會(huì)導(dǎo)致國(guó)際外匯收支的變化，這也是外管局豁免其他跨境擔(dān)保形式外匯登記的根本原因。
關(guān)于除了內(nèi)保外貸之外個(gè)人是否可以提供其他形式的跨境擔(dān)保。該項(xiàng)目中由借款人的股東提供的個(gè)人擔(dān)保適用的是香港法律，該協(xié)議屆時(shí)如果產(chǎn)生爭(zhēng)議需在香港判決并在大陸執(zhí)行的可能會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但銀行考慮到借款人的股東在境外有資金來(lái)源，故屆時(shí)應(yīng)當(dāng)不需要在大陸執(zhí)行擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)，從而愿意接受境內(nèi)個(gè)人提供擔(dān)保，這種方式可以規(guī)避了大陸目前不允許其他跨境擔(dān)保形式下個(gè)人提供擔(dān)保的禁止性規(guī)定。新規(guī)只是明確規(guī)定“境內(nèi)個(gè)人可作為擔(dān)保人并參照非銀行機(jī)構(gòu)辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)”，而對(duì)其他形式的跨境擔(dān)保，個(gè)人是否可以提供擔(dān)保，新規(guī)并沒(méi)明確規(guī)定。外管局的有關(guān)官員指出，外管局爭(zhēng)取在外管領(lǐng)域早日實(shí)現(xiàn)負(fù)面清單管理，但在目前階段尚不能完全實(shí)現(xiàn)，因此現(xiàn)階段在外管領(lǐng)域仍然是法無(wú)明文規(guī)定即禁止的。
三、關(guān)于物權(quán)擔(dān)保實(shí)踐操作的調(diào)研
跨境擔(dān)保新規(guī)對(duì)物權(quán)擔(dān)保進(jìn)行了單章規(guī)定，并不意味著物權(quán)擔(dān)保是一種特別的結(jié)構(gòu)，只是強(qiáng)調(diào)物權(quán)跨境擔(dān)保辦理過(guò)程中，外管局對(duì)于物權(quán)設(shè)立登記不再做事前要求，如物權(quán)擔(dān)保涉及內(nèi)保外貸或外保內(nèi)貸的，在申請(qǐng)簽約或履約登記時(shí)，不需要提交擔(dān)保物權(quán)設(shè)立登記機(jī)關(guān)的證明，也就意味著當(dāng)事人可以同時(shí)進(jìn)行物權(quán)擔(dān)保登記和外匯登記。
雖然外匯登記對(duì)物權(quán)擔(dān)保作出了特別規(guī)定，為相關(guān)主體申請(qǐng)融資提供了多種擔(dān)保選擇，但出于以下相關(guān)原因，跨境物權(quán)擔(dān)保目前在實(shí)務(wù)中的操作還不具有普遍性：
1.在擔(dān)保人提供的其名下的境內(nèi)房產(chǎn)為境外公司或境內(nèi)公司向境外融資提供抵押擔(dān)保時(shí)，個(gè)別城市的抵押登記機(jī)關(guān)認(rèn)為境外銀行不具有境內(nèi)銀行所持有的金融許可證，武斷地拒絕辦理抵押登記，本所律師曾與某地級(jí)市房管部門進(jìn)行過(guò)多次溝通，并將境外銀行公證過(guò)的主體資質(zhì)文件傳真給該部門，但仍然未有收到肯定答復(fù)。但在深圳等許多城市，物業(yè)抵押給境外銀行等金融機(jī)構(gòu)早已不是新鮮事了，本所律師在這些城市辦理過(guò)多筆物業(yè)抵押給境外銀行的案例。
2.境內(nèi)銀行出于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等考慮，不愿意接受境外房產(chǎn)的抵押，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)抵押適用境外法律，如果擔(dān)保人一旦需要履約，行使抵押權(quán)的法律流程相對(duì)陌生和復(fù)雜，不確定性增加，因此境內(nèi)銀行很少接受境外抵押品，但不排除未來(lái)會(huì)被許多境內(nèi)銀行，尤其是境內(nèi)外資背景的銀行接受，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)及個(gè)人境外置業(yè)已經(jīng)相當(dāng)普遍。
四、外保內(nèi)貸及其他涉及境內(nèi)資產(chǎn)的涉外擔(dān)保
對(duì)于境外公司以其持有的境內(nèi)公司100%股權(quán)為境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行融資提供質(zhì)押擔(dān)保，根據(jù)新規(guī)規(guī)定，此結(jié)構(gòu)符合構(gòu)成外保內(nèi)貸的結(jié)構(gòu)，境內(nèi)銀行需要向外管局集中報(bào)送外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。在發(fā)生履約時(shí)，境內(nèi)公司需要向外管局申請(qǐng)辦理短期外債簽約登記及相關(guān)信息備案手續(xù)。外管局在外債簽約登記環(huán)節(jié)對(duì)債務(wù)人外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的合規(guī)性進(jìn)行事后核查。
境外公司以其持有的境內(nèi)公司100%股權(quán)為其本身向境外銀行融資提供質(zhì)押擔(dān)保提供專項(xiàng)法律服務(wù)，對(duì)于此種涉及境內(nèi)資產(chǎn)的涉外擔(dān)保，一般只涉及境內(nèi)外商投資企業(yè)主管部門的審批以及工商管理部門對(duì)境內(nèi)公司股權(quán)質(zhì)押的備案。如果銀行需行使質(zhì)押權(quán)的，可在境外處分質(zhì)押股權(quán)，股權(quán)持有人本身在境外，不會(huì)造成資金的跨境收支，因此不需要在外管局進(jìn)行登記。
源自：國(guó)浩律師事務(wù)所