2017年度中國(guó)融資租賃行業(yè)大事記
租賃業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管落地 嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代來臨
根據(jù)2017年全國(guó)金融工作會(huì)議精神，內(nèi)資試點(diǎn)和外資租賃公司的監(jiān)管權(quán)限將由商務(wù)部劃轉(zhuǎn)至銀監(jiān)會(huì)，由銀監(jiān)會(huì)制定監(jiān)管辦法，實(shí)際由地方金融局直接管理。這意味著包含金租、內(nèi)資和外資三大板塊在內(nèi)的融資租賃行業(yè)將由銀監(jiān)會(huì)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。
目前，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)天津、上海、廣東等地融資租賃公司進(jìn)行調(diào)研，設(shè)計(jì)頂層設(shè)計(jì)方案，從客戶集中度、行業(yè)集中度、五級(jí)貸款分類、撥備覆蓋率等方面考慮對(duì)融資租賃公司進(jìn)行管理。目前，原商務(wù)部門負(fù)責(zé)的租賃公司審批等已基本停止。未來對(duì)融資租賃行業(yè)的監(jiān)管，可能會(huì)重新設(shè)計(jì)準(zhǔn)入門檻，并對(duì)融資租賃公司進(jìn)行分層、分類管理，沒有從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)的空殼租賃公司可能會(huì)被出清。
金租籌建潮消退
截至2017年底，已成立金融租賃公司達(dá)66家，累計(jì)注冊(cè)資本達(dá)到1933.31億元，其中銀行系金融租賃公司46家，占比69.7%。
2017年獲批籌建的金融租賃公司僅有3家，分別是廈門金融租賃、天津國(guó)泰金融租賃、吉林九銀金融租賃，這一數(shù)字明顯低于2015年的逾10家和2016年的7家。
審批權(quán)下放后 內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司數(shù)量激增
2017年6月，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于遼寧等7個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)資融資租賃企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，將遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等七個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的內(nèi)資租賃企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的確認(rèn)工作委托給各自貿(mào)區(qū)所在的省、直轄市、計(jì)劃單列市級(jí)商務(wù)主管部門和國(guó)家稅務(wù)局。再加上2016年獲得內(nèi)資租賃審批權(quán)的上海、廣東、天津和福建自貿(mào)區(qū)，共有11個(gè)自貿(mào)區(qū)取得了內(nèi)資租賃審批權(quán)。
自內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司審批權(quán)限下放以來，11個(gè)自貿(mào)區(qū)內(nèi)共有71家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)獲批，累計(jì)注冊(cè)資本超過400億元。其中天津61家，廣東6家，陜西2家，湖北1家，上海1家。
上市公司扎堆布局融資租賃 租賃公司IPO提速
截至2017年底，已經(jīng)獨(dú)立上市/掛牌的融資租賃公司超過20家。其中，2016年共有3家融資租賃公司(包括金融租賃公司)于H股上市，1家在新三板掛牌，分別是中銀航空租賃、國(guó)銀租賃、中國(guó)融眾金融控股在香港上市，康安租賃在新三板掛牌。2017年共有2家租賃公司成功上市，分別是易鑫租賃、富銀融資租賃。江蘇金租上市進(jìn)程提速，海通恒信租賃、中建投租賃提交上市申請(qǐng)。12月初，江蘇金租IPO進(jìn)展已由“預(yù)先披露”變更為“預(yù)先披露更新”。
資本豪賭汽車融資租賃 易鑫上市成就租賃業(yè)市值最高公司
2017年汽車直租備受矚目，無(wú)論是背靠騰訊的易鑫，背靠阿里的大搜車，還是優(yōu)信、瓜子(車好多)，汽車電商們紛紛以直租方式挺進(jìn)汽車市場(chǎng)。
汽車直租興起的背后，資本大戲輪番上演。1月，優(yōu)信完成5億美元融資;4月，大搜車完成1.8億美元D輪融資;5月，易鑫與包括騰訊、易車在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者，簽署了高達(dá)40億元人民幣的投資協(xié)議;6月，瓜子二手車獲B輪4億美元融資，10月再獲B+輪1.8億美元融資。
11月易鑫赴港上市，則奉上了這出資本大戲的年終壓軸好戲。上市首日股價(jià)報(bào)收8.12港元，市值逾510億港元，成為國(guó)內(nèi)市值最高的以融資租賃作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。然而故事并不好講，上市之后易鑫股價(jià)接連下挫，2017年最后一個(gè)交易日股價(jià)報(bào)收于6.27港元，較上市首日市值蒸發(fā)超百億。
傳統(tǒng)融資租賃公司在2017年也大手筆加碼汽車融資租賃：奔馳租賃2017年獲得2次來自北汽和戴勒姆大中華的增資，共計(jì)9億元人民幣，前后增資都為進(jìn)一步支持奔馳“先享后選”售后回租業(yè)務(wù)的開展;12月，廣匯汽車向旗下汽車融資租賃公司——匯通信誠(chéng)注資55.41億元。
汽車融資租賃的藍(lán)海正在逐漸染紅。
飛機(jī)租賃迎重大利好 中國(guó)版飛機(jī)租賃協(xié)議將出臺(tái)
經(jīng)歷了十年的跨越式發(fā)展后，中國(guó)飛機(jī)租賃市場(chǎng)成為國(guó)際上不可忽略的重要部分。2017年10月，在上海國(guó)際航空仲裁院舉行的“飛機(jī)租賃法律研討會(huì)”上，《上海國(guó)際航空仲裁院飛機(jī)租賃示范合同文本(征求意見稿)》發(fā)布。正式文本有望近期出臺(tái)。
租賃標(biāo)的物花樣創(chuàng)新
2017年出現(xiàn)越來越多的特殊標(biāo)的物租賃業(yè)務(wù)，如以商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、軟件著作權(quán)為標(biāo)的物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)租賃業(yè)務(wù)，以及以苗木、奶牛為標(biāo)的物的生物資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)。
2017年9月，北京金一文化以部分商標(biāo)權(quán)從文科租賃融資不超過3億元。
2017年9月，中源協(xié)和及其子公司以部分專利權(quán)從文科租賃融資5000萬(wàn)元。
2017年11月，北京佳訊飛鴻電氣以部分軟件著作權(quán)從文科租賃融資1.5億元。
2017年1月，中地乳業(yè)其間接全資附屬公司與北銀租賃開展奶牛售后回租業(yè)務(wù)，融資3億元，為金融租賃公司首次涉足活體生物資產(chǎn)租賃。
2017年7月，遠(yuǎn)東宏信與杭州藍(lán)天園林以草木為標(biāo)的開展融資租賃交易，融資1億元。
2017年9月，遠(yuǎn)東租賃與云投生態(tài)開展以苗木為標(biāo)的物的售后回租交易，融資1億元。
特殊標(biāo)的給租賃公司開展業(yè)務(wù)帶來更多想象空間，也牽涉更多特殊的法律問題，租賃公司應(yīng)謹(jǐn)慎處理，同時(shí)也期待特殊標(biāo)的物租賃業(yè)務(wù)在相關(guān)法律層面的完善和界定。
融資租賃ABS發(fā)行增速放緩
融資租賃ABS經(jīng)歷了2016年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，2017年降溫，增速放緩。
2017年租賃ABS共發(fā)103只，發(fā)行總額達(dá)1462.92億元。相比上一年，發(fā)行數(shù)量減少19只，發(fā)行總額同比增長(zhǎng)僅為21.33%。2016年租賃ABS發(fā)行量較2015年的62支增加95.16%，發(fā)行總額較2015年的575.26億元增加109.05%。
具體來看，三類不同的監(jiān)管類別中，租賃企業(yè)ABS在2017年趨緊的資金市場(chǎng)中受到較大沖擊。2017年租賃企業(yè)ABS發(fā)行75只，發(fā)行金額為828.99億元，發(fā)行金額同比減少19.92%;
此外，市場(chǎng)資金面緊張，今年的融資成本整體上揚(yáng)，租賃企業(yè)ABS受到較大影響，發(fā)行總額大幅回落，加權(quán)平均發(fā)行利率達(dá)6.01%，2016年為4.65%，利率同比增長(zhǎng)29.24%。相比之下，租賃信貸ABS和租賃ABN的發(fā)行保持上漲姿勢(shì)。
租賃金融債、公司債發(fā)行規(guī)模大幅攀升 發(fā)行成本居高不下
2017年租賃金融債、公司債發(fā)行規(guī)模總體上均保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，而發(fā)行利率較上一年明顯上升。
2017年全年，租賃金融債共發(fā)行28只，相比上年的15只大幅增長(zhǎng)86.67%。發(fā)行金額總計(jì)519億元，相比上年的280億元增加85.36%，與發(fā)行數(shù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)保持一致。
在市場(chǎng)利率持續(xù)攀升的市場(chǎng)環(huán)境下，三年期AAA級(jí)租賃金融債加權(quán)平均發(fā)行利率觸及4.64%，相比上年大幅攀升140個(gè)基點(diǎn)。
2017年全年，租賃公司債共發(fā)行34只，相比上年的21只增長(zhǎng)61.90%;發(fā)行規(guī)模共計(jì)526億元，相比上年的250.5億元增長(zhǎng)109.98%。2017年租賃公司債發(fā)行利率主要集中于5%至7%區(qū)間，遠(yuǎn)東租賃發(fā)行利率較2016年上浮約170bps。2015年租賃公司債平均發(fā)行利率為5.85%，2016年平均利率3.93%。